包商银行股份有限公司出现严重信用风险被betway必威体育官网
银行保险监督管理委员会接管。（网络图片）
【betway必威体育官网 2019年5月30日讯】包商银行事件的演绎就是真正的百姓经济学。先看原因：betway必威体育官网 官方的新华社5月24日报道，betway必威体育官网 央行、betway必威体育官网 银行保险监督管理委员会联合发布公告，鉴于包商银行股份有限公司出现严重信用风险……，betway必威体育官网 银行保险监督管理委员会决定自2019年5月24日起对包商银行实行接管，接管期限一年。
“严重信用风险”是什么呢？按一般的理解就是：当银行丧失流动性之后，无法保证储户的利益。
betway必威体育官网 是主要以投资驱动经济增长的经济体，地方政府是投资的主要实施主体，基于地方商业银行与地方政府之间的紧密关系，就让地方债务在地方商业银行中大量体现。当基础设施建设趋于饱和之后，投资效率就会下降，很容易形成坏账，最终就会导致地方商业银行失去流动性。或可以说，公告中所说的“严重信用风险”是四万亿的后遗症。包商银行应该不是特例，而是一种带有普遍性的现象。
看看对包商银行的后续处理：
其中有一条说“接管前，原有5000万元（含）以下对公存款和同业负债，本息全额保障；5000万元以上的对公存款和同业负债，由接管组和债权人平等协商。”
商业银行在央行和银保监会面前是弱势的一方，协商过程中讨价还价的本钱不多，大概只能是领导怎么说自己怎么做，估计会受到损失。
现在金融市场上的资金融出方主要是大型商业银行，它们会怎么对待现在持有的其它大额（5000万以上）的同业拆借哪？估计需要抓紧回收，会不会导致其它地方商业银行丧失流动性？这种可能无法排除。此外，一旦对包商银行的同业拆借受到损失，其它银行的流动性就会被动收紧，这对中小银行的影响也比较大。这些情形出现时，包商银行的问题就会扩散，导致市场的流动性紧缩，这会对资产价格冲击。
个人估计，管理层很清楚这些，之所以这样做，意图应该还是推动去杠杆（当然希望有序），如此就相当于亮出了杀器，这在国际贸易纠纷愈演愈烈的今天也是必要的，有助于维护自己的国际收支平衡。
处理措施中还有一条：“接管后，对接管前的个人储蓄存款本息由人民银行、银保监会和存款保险基金全额保障，各项业务照常办理，不受任何影响。”
保护了储户的利益，就维护了社会稳定，无可厚非！
但这里有问题吗？有。
央行印出来的纸币原本也是没信用的，和一般印刷厂印出来的纸张本无差别，为什么进入市场后变成有信用和购买力、成为了货币哪？这里的关键是：央行印出来的纸币通过商业银行进入工农业企业，工农业企业在经营过程中创造了增加值，同时也形成税收、企业利润和员工工资。税收、企业利润和员工工资都是以纸币表示的，这些纸币就具有了信用，也拥有了购买力，它们对应的是企业所创造的增加值。也就是说，是经济活动给央行的纸币注入了信用，注入了购买力。
个人理解，由于存款保险制度推出的时间不长，理赔能力有限，所以，应对包商银行“严重信用风险”的能力就不足，此时就需要央行出手。可这时候，央行印出来的纸币并未经过经济运行过程，而是直接到了个人手中，是不是信用和购买力缺失哪？
再说说通胀是怎么形成的。假设有一斤大米，无论用欧元美元还是人民币计价，虽然价格不同，但一斤大米都不变，都只是约一天的口粮而已。现在假设一斤大米等于一克白银，当一元纸币含有一克白银的时候，一斤大米的价格就是一元；如果一元纸币含白银0.1克，一斤大米的价格就是10元；如果一元纸币含白银0.01克，一斤大米的价格就是100元；……。此处，一元纸币所含的白银数量就代表纸币的信用含量，信用含量越低，大米的价格就越高，这就是通货膨胀，它本质上反应的是纸币的信用水平。当纸币中不含有信用的时候，通胀就会成灾了。
包商银行一家的问题自然是小问题，因为这是一间小微银行。如果包商银行的问题蔓延开来，央行也已同样的方式来处理，市场中就会进入很多信用缺失（购买力缺失）的纸币，通胀又向何处去？
所以，如果管理层在今后处理类似问题时，也以现在处理包商银行的问题为准则（注意：这是前提），就会导致流动性剧烈紧缩和通胀加剧。
虽然今天主要谈论的是百姓经济学，但还是希望提醒管理者：现在处理包商银行问题的方式如果成为今后处理类似问题的准则，是有很大后患的，并不如直接将包商银行破产清算更好（没有通胀的后患）。
(文章仅代表作者个人立场和观点)
责任编辑:宇真
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